1）对复苏链条继续保持乐观，尤其是与更新/二手房交易关联度较高的白电板块。地产销售的修复一方面有利于改善当期交房及未来新房相关的需求，另一方面经济周期向上也有利于存量需求及结构提升（详见“坚定向前——家电行业2023年度策略”）。奥维云网数据亦指出4月空调内销排产+34.3％。2）对AIGC在家电领域中的应用保持乐观，尤其是家电中算力相对较强的扫地机器人、平板电视等，或将成为未来智能家居重要的入口。海外主要家电公司22年年报总结：市场需求、通胀、供应不稳多因素作用下，22海外家电公司业绩承压。标的方面，推荐：1）复苏链条：美的集团、格力电器、海信家电、海尔智家、老板电器、小熊电器、飞科电器、公牛集团等；2）智能家居链条：科沃斯、石头科技、海信视像，建议关注萤石网络等。

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